Como é chamado quando uma Corporação adquire os direitos de algo para impedir sua produção, para aumentar o lucro

Como é chamado quando uma Corporação adquire os direitos de algo para impedir sua produção, para aumentar o lucro

Como é chamado quando uma Grande Empresa ou Corporação vê que algum produto, invenção ou medicamento irá destruir ou reduzir o tamanho de seu mercado ou base de consumidores; e eles compram os direitos sobre ele ou os pagam para não fazê-lo; para que possam continuar os negócios ou aumentar seus lucros.

Lembro-me de ter ouvido coisas como essa acontecendo várias vezes, não consigo me lembrar das citações, nem me lembro se alguém realmente deu um nome a esse fenômeno.

Se você não conseguir encontrar um nome para ele, aceitarei uma lista de 2 ou mais ocorrências como resposta.


Não há uma palavra específica para isso, mas você pode chamar de "comprar a concorrência" ou "manter o controle do mercado".


Chamamos isso de "aquisição hostil".


Produtos defeituosos e direitos do consumidor

Produtos perigosos ou defeituosos causam ferimentos a um número incontável de consumidores a cada ano. Se você comprar um produto que simplesmente não funciona como anunciado, não causando danos reais, você pode estar coberto por uma garantia ou, pelo menos, ter a opção de devolvê-lo para reembolso ou troca. Consulte Garantias e devoluções do produto para obter mais detalhes.

No entanto, você pode ter uma reclamação de lesão corporal se tiver sofrido um ferimento devido a um produto com defeito. A extensa seção de Responsabilidade do Produto da FindLaw, dentro do centro principal de Acidentes e Lesões, contém uma ampla variedade de artigos e recursos para ajudá-lo a entender e responder melhor a um recall ou lesão de um produto perigoso.

Este artigo fornece uma visão geral de seus direitos como consumidor com relação a produtos recolhidos ou que causam ferimentos. Veja nossa seção principal de Proteção ao Consumidor para mais tópicos.

Tipos de reclamações de defeitos do produto

Os três principais tipos de defeitos do produto são Projeto defeitos, fabricante defeitos e defeitos em instruções ou avisos. O remédio legal para lesões sofridas por um produto de consumo defeituoso varia de caso para caso.

    - Exemplo: o projeto de um fabricante de bicicletas especifica os cabos do freio que tendem a se separar quando o ciclista aciona os freios durante o uso normal. - Exemplo: Um carro possui um acelerador que pode emperrar, devido a um processo de fabricação defeituoso, criando a possibilidade de um acidente grave e ferimentos ou morte. - Exemplo: Uma advertência adequada por escrito é necessária para um aquecedor de ambiente que está sujeito a superaquecimento e pode causar risco de incêndio se deixado ligado por mais de 12 horas.

Recursos legais para produtos defeituosos

A lei fornece vários remédios para os efeitos de produtos de consumo perigosos, dependendo da situação. As duas principais teorias jurídicas para casos de defeito de produto são negligência e responsabilidade estrita:

Negligência:Os demandantes podem cobrar danos de um réu responsável (ou seja, o fabricante e / ou varejista) se ele ou ela puder provar que o fabricante violou um dever devido a um demandante, que essa violação causou um prejuízo e que o demandante sofreu danos reais como um resultado. Por exemplo, uma motocicleta que não foi testada corretamente e perdeu uma roda, causando ferimentos graves ao motociclista, provavelmente resultaria no recebimento de uma indenização pecuniária por danos ao reclamante. Consulte & quotProva de falha: O que é negligência? & Quot para obter mais informações.

Outras vias legais incluem a afirmação dos direitos de garantia (implícitos ou expressos) e a teoria de deturpação tortuosa. Consulte & quotBase legal para responsabilidade em casos de produtos & quot para uma visão geral concisa dessas diferentes teorias jurídicas.

Produtos perigosos: de berços a cigarros

FindLaw fornece informações direcionadas sobre várias categorias diferentes de produtos defeituosos ou perigosos, listados abaixo:

Consulte o site Recalls.gov do governo dos EUA para obter informações sobre recalls de produtos recentes e um banco de dados pesquisável de recalls anteriores. Você também pode aprender sobre as leis de proteção ao consumidor por estado em nossa página de respostas de advogados de proteção ao consumidor.

Obter ajuda jurídica para um produto com defeito ou perigoso

Se você foi ferido por um produto com defeito, você pode querer considerar entrar em contato com um advogado de ferimentos pessoais para saber mais sobre as soluções legais que podem estar disponíveis. Consulte a & quotAjuda legal de responsabilidade do produto & quot para obter mais informações sobre a contratação de um advogado para uma reclamação de produto, além de links para agências de proteção ao consumidor e leis aplicáveis.


Queda do mercado de ações provoca críticas

Após a Primeira Guerra Mundial, durante os anos & # x201CRoaring 20 & # x201D, houve um boom econômico sem precedentes, durante o qual a prosperidade, o consumismo, a superprodução e o endividamento aumentaram. Na esperança de enriquecer, as pessoas investiam no mercado de ações e muitas vezes compravam ações com grande risco, sem supervisão federal.

Mas em 29 de outubro de 1929 & # xA0 & # x2014 & # xA0 & quotBlack Tuesday & quot & # xA0 & # x2014 & # xA0o mercado de ações quebrou, junto com a confiança do público, pois investidores e bancos perderam bilhões de dólares em apenas um dia. A quebra do mercado de ações fez com que quase 5.000 bancos fechassem e levou à falência, desemprego galopante, cortes de salários e falta de moradia que desencadeou a Grande Depressão.

Para ajudar a determinar a causa da Grande Depressão e evitar um futuro colapso do mercado de ações, o Comitê Bancário do Senado dos EUA realizou audiências em 1932, conhecidas como audiências de Pecora, nomeadas em homenagem ao conselho principal do comitê, Ferdinand Pecora. As audiências determinaram que várias instituições financeiras enganaram os investidores, agiram de forma irresponsável e participaram de negociações com informações privilegiadas.


Vantagens e Desvantagens das Corporações S

Vantagens do arquivamento no subcapítulo S

A grande vantagem de se registrar como uma empresa S é o benefício fiscal: não ter que pagar impostos federais no nível da entidade. Economizar dinheiro em impostos corporativos é benéfico, especialmente quando uma empresa está nos primeiros anos.

O status S corp pode diminuir a guia de imposto de renda pessoal também para os proprietários de negócios. Ao caracterizar o dinheiro que recebem do negócio como salário ou dividendos, os proprietários de corporações S costumam reduzir sua responsabilidade pelo imposto de trabalho autônomo. O status S corp gera deduções para despesas comerciais e salários pagos a seus funcionários também.

Os acionistas da S corp podem ser funcionários da empresa, receber salários e receber dividendos corporativos isentos de impostos se a distribuição não exceder sua base de ações. Se os dividendos excederem a base de ações do acionista, o excesso é tributado como ganhos de capital - mas estes são tributados a uma alíquota mais baixa do que a renda ordinária.

Outras vantagens incluem a possibilidade de transferir interesses ou ajustar a base de propriedade, sem enfrentar consequências fiscais adversas ou ter que cumprir regras contábeis complexas.

Finalmente, o status de corporação S pode ajudar a estabelecer credibilidade com clientes, funcionários, fornecedores e investidores em potencial, mostrando o compromisso formal do proprietário com a empresa.

Desvantagens do arquivamento sob o subcapítulo S

Como as empresas S podem disfarçar os salários de distribuições corporativas para evitar o pagamento de impostos sobre a folha de pagamento, o IRS examina como as empresas S pagam seus funcionários. Uma empresa S deve pagar salários razoáveis ​​aos acionistas-funcionários pelos serviços prestados antes quaisquer distribuições são feitas.

Quando se trata de fazer essas distribuições às partes interessadas, o S corp deve alocar lucros e perdas com base estritamente na porcentagem de propriedade ou número de ações que cada indivíduo detém.

Se uma corporação S não fizer isso - ou se fizer qualquer outro movimento de não conformidade, como erros em uma eleição, consentimento, notificação, propriedade de ações ou solicitação de arquivamento - o IRS pode encerrar seu status de Subcapítulo S. Porém, isso raramente acontece. Normalmente, uma retificação rápida de erros de não conformidade pode evitar consequências adversas.

Arquivar no Subcapítulo S também requer tempo e dinheiro - ou, mais precisamente, o negócio de abrir uma corporação exige. O proprietário da empresa deve apresentar um contrato social com o Secretário de Estado do estado em que sua empresa está sediada. A corporação deve obter um agente registrado para o negócio e paga outras taxas associadas à constituição de si mesma.

Em muitos estados, os proprietários pagam taxas de relatório anual, um imposto de franquia e outras taxas diversas. No entanto, os encargos são normalmente baratos e podem ser deduzidos como um custo de fazer negócios. Além disso, todos os investidores recebem dividendos e direitos de distribuição, independentemente de os investidores terem direito a voto.

Finalmente, existem os requisitos de qualificação. Os limites do número e da natureza dos acionistas podem ser onerosos para uma empresa que está crescendo rapidamente e deseja atrair capital de risco ou investidores institucionais.

Benefícios fiscais: nenhum ou menor imposto corporativo e de trabalho autônomo para o proprietário, sem bitributação para os acionistas

Proteções de incorporação: responsabilidade limitada, transferência de interesses

Qualificações potencialmente inibidoras do crescimento para manter o status


Corporação Multinacional (MNC)

Uma corporação multinacional (MNC) é uma empresa que opera em seu país de origem, bem como em outros países ao redor do mundo. Ela mantém um escritório central. Estrutura corporativa A estrutura corporativa se refere à organização de diferentes departamentos ou unidades de negócios dentro de uma empresa. Depende dos objetivos de uma empresa e rsquos e da indústria localizada em um país, que coordena a gestão de todos os seus outros escritórios, como filiais administrativas ou fábricas.

Não basta chamar de multinacional uma empresa que exporta seus produtos para mais de um país. Eles precisam manter operações comerciais reais em outros países e devem fazer um investimento estrangeiro direto Investimento Estrangeiro Direto (FDI) O Investimento Estrangeiro Direto (FDI) é um investimento de uma parte em um país em uma empresa ou corporação em outro país com a intenção de estabelecendo um interesse duradouro. O interesse duradouro diferencia o IED dos investimentos estrangeiros em carteira, em que os investidores detêm passivamente títulos de um país estrangeiro. lá.

Características de uma empresa multinacional

A seguir estão as características comuns das empresas multinacionais:

1. Ativos e rotatividade muito altos

Para se tornar uma empresa multinacional, a empresa deve ser grande e possuir uma grande quantidade de ativos, tanto físicos quanto financeiros. As metas da empresa são altas e podem gerar lucros substanciais.

2. Rede de filiais

Empresas multinacionais mantêm operações de produção e comercialização em diversos países. Em cada país, a empresa pode supervisionar vários escritórios que funcionam por meio de várias filiais e subsidiárias Subsidiária Uma subsidiária (sub) é uma entidade comercial ou corporação que é totalmente detida ou parcialmente controlada por outra empresa, denominada como controladora ou controladora. A propriedade é determinada pela porcentagem de ações detidas pela controladora, e essa participação deve ser de pelo menos 51%. .

3. Controle

Em relação ao ponto anterior, a gestão dos escritórios nos restantes países é controlada por uma sede localizada no país de origem. Portanto, a fonte de comando é encontrada no país de origem.

4. Crescimento contínuo

As corporações multinacionais continuam crescendo. Mesmo operando em outros países, eles se esforçam para aumentar seu tamanho econômico, melhorando constantemente e realizando fusões e aquisições Fusões Aquisições Processo de fusão e aquisição Este guia o conduz por todas as etapas do processo de fusão e aquisição. Saiba como fusões, aquisições e negócios são concluídos. Neste guia, descreveremos o processo de aquisição do início ao fim, os vários tipos de adquirentes (compras estratégicas vs. financeiras), a importância das sinergias e os custos de transação.

5. Tecnologia sofisticada

Quando uma empresa se torna global, eles precisam ter certeza de que seu investimento crescerá substancialmente. Para atingir um crescimento substancial, eles precisam fazer uso de tecnologia de capital intensivo, especialmente em suas atividades de produção e comercialização.

6. Habilidades certas

As empresas multinacionais pretendem empregar apenas os melhores gestores, aqueles que são capazes de lidar com grandes quantias de fundos, usando tecnologia avançada, gerenciando trabalhadores e administrando uma grande entidade empresarial.

7. Marketing e publicidade vigorosos

Uma das estratégias de sobrevivência mais eficazes das empresas multinacionais é gastar muito dinheiro em marketing e publicidade. É assim que conseguem vender todos os produtos ou marcas que fabricam.

8. Produtos de boa qualidade

Por usar tecnologia de capital intensivo, eles são capazes de produzir produtos de primeira linha.

Razões para ser uma empresa multinacional

Existem várias razões pelas quais as empresas desejam se tornar corporações multinacionais. Aqui estão algumas das motivações mais comuns:

1. Acesso para reduzir custos de produção

Estabelecer a produção em outros países, especialmente nas economias em desenvolvimento, geralmente se traduz em gastos significativamente menores com os custos de produção. Embora a terceirização seja uma forma de atingir o objetivo, a criação de fábricas em outros países pode ser ainda mais econômica.

Devido ao seu grande tamanho, as multinacionais podem aproveitar as economias de escala e aumentar sua marca global. O crescimento é feito por meio de posicionamento estratégico de manufatura / serviço, o que permite à corporação tirar proveito de serviços desvalorizados em todo o mundo, cadeias de suprimentos mais eficientes e baratas e capacidade tecnológica avançada / P & ampD.

2. Proximidade para atingir mercados internacionais

É benéfico estabelecer negócios em países onde o mercado consumidor-alvo de uma empresa está localizado. Isso ajuda a reduzir os custos de transporte e dá às empresas multinacionais acesso mais fácil a feedback e informações do consumidor, bem como à inteligência do consumidor.

O reconhecimento internacional da marca facilita a transição de diferentes países e seus respectivos mercados e diminui os custos de marketing per capita, pois a mesma visão de marca pode ser aplicada em todo o mundo.

3. Acesso a um pool maior de talentos

As empresas multinacionais também são conhecidas por contratar apenas os melhores talentos de todo o mundo, o que permite à gestão fornecer o melhor conhecimento técnico e pensamento inovador para seu produto ou serviço.

4. Evitar tarifas

Quando uma empresa produz ou fabrica seus produtos em outro país, onde também vende seus produtos, fica isenta de cotas e tarifas de importação.

Modelos de multinacionais

A seguir estão os diferentes modelos de corporações multinacionais:

1. Centralizado

No modelo centralizado, as empresas instalam uma sede executiva em seu país de origem e, a seguir, constroem várias fábricas e instalações de produção em outros países. Sua vantagem mais importante é poder evitar tarifas e cotas de importação e aproveitar os custos de produção mais baixos.

2. Regional

O modelo regionalizado afirma que uma empresa mantém sua sede em um país que supervisiona um conjunto de escritórios que estão localizados em outros países. Ao contrário do modelo centralizado, o modelo regionalizado inclui subsidiárias e afiliadas que se reportam à matriz.

3. Multinacional

No modelo multinacional, uma empresa-mãe opera no país de origem e cria subsidiárias em diferentes países. A diferença é que as subsidiárias e coligadas são mais independentes em suas operações.

Vantagens de ser uma empresa multinacional

Existem muitos benefícios em ser uma empresa multinacional, incluindo:

1. Eficiência

Em termos de eficiência, as empresas multinacionais conseguem atingir seus mercados-alvo com mais facilidade porque fabricam nos países onde se encontram os mercados-alvo. Além disso, eles podem acessar facilmente as matérias-primas e custos de mão de obra mais baratos.

2. Desenvolvimento

Em termos de desenvolvimento, as empresas multinacionais pagam melhor do que as empresas nacionais, o que as torna mais atraentes para a força de trabalho local. Eles geralmente são favorecidos pelo governo local por causa da quantidade substancial de impostos locais que pagam, o que ajuda a impulsionar a economia do país.

3. Emprego

Em termos de emprego, as empresas multinacionais contratam trabalhadores locais que conhecem a cultura de seu lugar e, portanto, são capazes de fornecer feedback útil sobre o que os moradores locais desejam.

4. Inovação

Como as empresas multinacionais empregam tanto trabalhadores locais quanto estrangeiros, elas são capazes de criar produtos mais criativos e inovadores.

Investimento estrangeiro direto

Os investimentos estrangeiros diretos são predominantes nas empresas multinacionais. Os investimentos ocorrem quando um investidor ou empresa de um país faz um investimento fora do país de operação.

Os investimentos estrangeiros ocorrem com mais frequência quando uma empresa estrangeira é estabelecida ou comprada imediatamente. Pode ser diferenciado da compra de uma carteira internacional que contém apenas ações da empresa, ao invés de adquirir um controle mais direto.

Recursos adicionais

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  • Artigos de Incorporação Artigos de Incorporação Os Artigos de Incorporação são um conjunto de documentos formais que estabelecem a existência de uma empresa nos Estados Unidos e Canadá. Para um negócio ser
  • Conselho de Administração Conselho de Administração Um conselho de administração é um painel de pessoas eleitas para representar os acionistas. Cada empresa pública é obrigada a instalar um conselho de administração.
  • Economias de escala Economias de escala Economias de escala referem-se à vantagem de custo experimentada por uma empresa quando ela aumenta seu nível de produção. A vantagem surge devido ao
  • Cisão Cisão Uma cisão corporativa é uma estratégia operacional usada por uma empresa para criar uma nova subsidiária de negócios de sua controladora.

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Tipos de Fusões

Existem vários tipos de fusões, dependendo do objetivo das empresas envolvidas. Abaixo estão alguns dos tipos mais comuns de fusões.

Conglomerado

Esta é uma fusão entre duas ou mais empresas envolvidas em atividades comerciais não relacionadas. As empresas podem operar em diferentes setores ou em diferentes regiões geográficas. Um conglomerado puro envolve duas empresas que não têm nada em comum. Um conglomerado misto, por outro lado, ocorre entre organizações que, embora operando em atividades de negócios não relacionadas, estão na verdade tentando obter extensões de produto ou mercado por meio da fusão.

Empresas sem fatores de sobreposição só irão se fundir se fizer sentido do ponto de vista do patrimônio do acionista, ou seja, se as empresas puderem criar sinergia, o que inclui aumento de valor, desempenho e redução de custos. Uma fusão de conglomerado foi formada quando a The Walt Disney Company se fundiu com a American Broadcasting Company (ABC) em 1995.

Congenérico

Uma fusão congenérica também é conhecida como fusão de extensão de produto. Nesse tipo, é uma combinação de duas ou mais empresas que atuam no mesmo mercado ou setor com fatores que se sobrepõem, como tecnologia, marketing, processos produtivos e pesquisa e desenvolvimento (P&D). Uma fusão de extensão de produto é alcançada quando uma nova linha de produtos de uma empresa é adicionada a uma linha de produtos existente da outra empresa. Quando duas empresas se tornam uma em uma extensão de produto, elas podem obter acesso a um grupo maior de consumidores e, portanto, uma maior participação de mercado. Um exemplo de fusão congênere é a união do Citigroup com a Travelers Insurance, em 1998, duas empresas com produtos complementares.

Extensão de Mercado

Esse tipo de fusão ocorre entre empresas que vendem os mesmos produtos, mas competem em mercados diferentes. As empresas que se envolvem em uma fusão de extensão de mercado buscam obter acesso a um mercado maior e, portanto, uma base de clientes maior. Para ampliar seus mercados, Eagle Bancshares e RBC Centura fundiram-se em 2002.

Uma fusão é a fusão voluntária de duas empresas em termos amplamente iguais em uma nova entidade legal.

Horizontal

Uma fusão horizontal ocorre entre empresas que operam no mesmo setor. A fusão normalmente faz parte da consolidação entre dois ou mais concorrentes que oferecem os mesmos produtos ou serviços. Essas fusões são comuns em setores com menos empresas, e o objetivo é criar um negócio maior com maior participação de mercado e economias de escala, uma vez que a concorrência entre menos empresas tende a ser maior. A fusão de 1998 da Daimler-Benz e da Chrysler é considerada uma fusão horizontal.

Vertical

Quando duas empresas produzem peças ou serviços para uma fusão de produtos, a união é chamada de fusão vertical. Uma fusão vertical ocorre quando duas empresas que operam em níveis diferentes na mesma cadeia de suprimentos do setor combinam suas operações. Tais fusões são feitas para aumentar as sinergias alcançadas por meio da redução de custos, que resulta da fusão com uma ou mais empresas fornecedoras. Um dos exemplos mais conhecidos de fusão vertical ocorreu em 2000, quando o provedor de internet America Online (AOL) se uniu ao conglomerado de mídia Time Warner.


Considerações Especiais

Pode haver opções disponíveis para os produtores se o custo de produção exceder o preço de venda do produto. A primeira coisa que eles podem pensar em fazer é reduzir seus custos de produção. Se isso não for viável, eles podem precisar reconsiderar sua estrutura de preços e estratégia de marketing para determinar se podem justificar um aumento de preço ou se podem comercializá-lo para um novo grupo demográfico. Se nenhuma dessas opções funcionar, os produtores podem ter que suspender suas operações ou encerrar permanentemente.

Aqui está um exemplo hipotético para mostrar como isso funciona usando o preço do petróleo. Digamos que os preços do petróleo caiam para US $ 45 o barril. Se os custos de produção variarem entre $ 20 e $ 50 por barril, então uma situação de caixa negativo ocorreria para produtores com altos custos de produção. Essas empresas poderiam optar por interromper a produção até que os preços de venda voltassem aos níveis lucrativos.


Produção: Significado, Definição, Tipos e Fatores

Visto que o objetivo principal da atividade econômica é produzir utilidade para os indivíduos, consideramos como produção durante um período de tempo todas as atividades que criam utilidade durante o período ou que aumentam a capacidade da sociedade de criar utilidade no futuro.

As empresas são componentes (unidades) importantes do sistema econômico.

Eles são entidades artificiais criadas por indivíduos com o propósito de organizar e facilitar a produção. As características essenciais da empresa é que ela adquire fatores de produção, como terra, trabalho, capital, bens intermediários e matéria-prima de famílias e outras empresas comerciais e transforma esses recursos em diferentes bens ou serviços que vende aos seus clientes, outras empresas e várias unidades do governo, bem como para países estrangeiros.

Definição de Produção:

De acordo com Bates e Parkinson:

& # 8220 Produção é a atividade organizada de transformação de recursos em produtos acabados na forma de bens e serviços. O objetivo da produção é satisfazer a demanda por tais recursos transformados & # 8221.

De acordo com J. R. Hicks:

& # 8220 Produção é qualquer atividade dirigida à satisfação de outras pessoas & # 8217 desejos por meio de troca & # 8221. Essa definição deixa claro que, em economia, não tratamos a mera feitura de coisas como produção. O que é feito deve ser projetado para satisfazer desejos.

O que não é produção?

Fazer ou fazer coisas que não são desejadas ou feitas apenas para se divertir não se qualifica como produção. Por outro lado, todos os empregos que visam satisfazer necessidades fazem parte da produção.

Aqueles que prestam serviços, como cabeleireiros, advogados, motoristas de ônibus, carteiros e balconistas, fazem parte do processo de satisfação de necessidades tanto quanto fazendeiros, mineradores, operários e padeiros. O teste para saber se alguma atividade é produtiva ou não é se alguém vai ou não comprar seu produto final. Se vamos comprar algo, devemos querer, se não estamos dispostos a comprar, então, em termos econômicos, não o queremos.

Importância da troca:

Assim, de nossa definição acima, fica claro que muitas atividades valiosas, como o trabalho feito pelas pessoas em suas próprias casas e jardins (o chamado exercício "faça você mesmo") e todo o trabalho voluntário (como treinamento gratuito, enfermagem gratuita, coleta de subscrição para uma causa social, como alívio de enchentes ou terremotos) aumentam imensamente a qualidade de vida, mas não há uma maneira prática de medir seu valor econômico (valor).

Sendo assim, e porque na economia uma tarefa importante é medir as mudanças no volume de produção, é necessário adicionar a cláusula de qualificação & # 8216 por meio de troca & # 8217, ou seja, em troca de dinheiro, à definição de produção.

Três Tipos de Produção:

Para fins gerais, é necessário classificar a produção em três grupos principais:

1. Produção primária:

A produção primária é realizada por indústrias & # 8216extrativas & # 8217 como agricultura, silvicultura, pesca, mineração e extração de petróleo. Essas indústrias estão engajadas em atividades como extrair as dádivas da natureza da superfície da Terra, de abaixo da superfície da Terra e dos oceanos.

2. Produção secundária:

Isso inclui a produção na indústria de manufatura, a saber, produzir produtos semiacabados e acabados a partir de matérias-primas e produtos intermediários - conversão de farinha em pão ou minério de ferro em aço acabado. Eles são geralmente descritos como indústrias de manufatura e construção, como a fabricação de automóveis, móveis, roupas e produtos químicos, bem como engenharia e construção.

3. Produção Terciária:

As indústrias do setor terciário produzem todos os serviços que permitem que os produtos acabados sejam colocados nas mãos dos consumidores. Na verdade, esses serviços são fornecidos às empresas de todos os tipos de indústria e diretamente aos consumidores. Os exemplos abrangem comerciantes distributivos, bancos, seguros, transportes e comunicações. Os serviços governamentais, como direito, administração, educação, saúde e defesa, também estão incluídos.

Saída:

Qualquer atividade relacionada com ganhar e gastar dinheiro é chamada de atividade econômica. A produção é uma atividade econômica importante. Isso resulta na produção (criação) de uma enorme variedade de bens e serviços econômicos.

Fatores de produção:

A produção de uma mercadoria ou serviço requer o uso de certos recursos ou fatores de produção. Como a maioria dos recursos necessários para continuar a produção são escassos em relação à demanda por eles, eles são chamados de recursos econômicos.

Os recursos, que chamaremos de fatores de produção, são combinados de várias maneiras, por firmas ou empreendimentos, para produzir um fluxo anual de bens e serviços.

Tabela 5.1: Uma Classificação dos Fatores de Produção:

Cada fator recebe uma recompensa com base em sua contribuição para o processo de produção, conforme mostrado na tabela.

Na verdade, os recursos de qualquer comunidade, denominados seus fatores de produção, podem ser classificados de várias maneiras, mas é comum agrupá-los de acordo com certas características que possuem. Se tivermos em mente que a produção de bens e serviços é o resultado de pessoas que trabalham com recursos naturais e com equipamentos como ferramentas, máquinas e edifícios, uma classificação geralmente aceitável pode ser facilmente derivada. A divisão tradicional dos fatores de produção distingue o trabalho, a terra e o capital, com um quarto fator, a empresa, às vezes separada do resto.

As pessoas envolvidas na produção usam suas habilidades e esforços para fazer e fazer coisas que são desejadas. Este esforço humano é conhecido como trabalho. Em outras palavras, o trabalho representa todos os recursos humanos. Os recursos naturais que as pessoas usam são chamados de terra. E o equipamento que eles usam é chamado de capital, que se refere a todos os recursos feitos pelo homem.

Os três primeiros fatores - trabalho da terra e capital não funcionam independentemente ou isoladamente. É necessário combinar esses fatores e coordenar suas atividades. Esta dupla função é desempenhada pelo organizador ou pelo empresário.

Mas essa não é a única função do empresário. Na verdade, a produção nunca pode ocorrer sem que haja algum risco envolvido - a decisão de produzir algo deve ser tomada em antecipação à demanda e deve haver algum elemento de incerteza sobre a materialização dessa demanda.

Assim, assumir riscos ou empreender pode ser considerado um quarto fator de produção, e os responsáveis ​​por assumir esses riscos são geralmente chamados de empreendedores (veja o quadro abaixo, que é autoexplicativo). Podemos agora estudar a natureza e as características de quatro fatores contra esse pano de fundo. Mas antes de prosseguirmos, podemos fazer uma referência passageira à mobilidade dos fatores.

(1) Terra e recursos naturais:

Em economia, o termo terra é usado em um sentido amplo para se referir a todos os recursos naturais ou dádivas da natureza. Como disse o Penguin Dictionary of Economics: & # 8220 Terra em economia significa não apenas aquela parte da superfície da terra & # 8217s não coberta por água, mas também todos os presentes gratuitos da natureza & # 8217s, como minerais, fertilidade do solo e também os recursos do mar. O terreno oferece espaço e recursos específicos & # 8221.

A partir da definição acima, é bastante claro que terra inclui terras para cultivo e construção, florestas e depósitos minerais. Pescarias, rios, lagos, etc. todos aqueles recursos naturais (ou dádivas da natureza) que nos ajudam (os membros da sociedade) a produzir bens e serviços úteis. Em outras palavras, a terra inclui não apenas a superfície da terra, mas também os peixes do mar, o calor do sol que ajuda a secar as uvas e transformá-las em resinas, a chuva que ajuda os agricultores a cultivar, a riqueza mineral abaixo da superfície da terra e assim por diante.

Características:

A terra tem certas características importantes:

A área total da terra (no sentido de área de superfície disponível para os homens) é fixa. Portanto, o fornecimento de terras é estritamente limitado. É, sem dúvida, possível aumentar a oferta de terras em uma determinada região, até certo ponto, por meio da recuperação de áreas marítimas ou do desmatamento. Mas isso geralmente é compensado por vários tipos de erosão do solo. O resultado final é que as mudanças na área total são realmente insignificantes. Obviamente, o fornecimento efetivo de terras agrícolas (agrícolas) pode ser aumentado por drenagem, irrigação e uso de fertilizantes.

Conseqüentemente, os preços da terra e dos recursos naturais tendem a ser extremamente sensíveis às mudanças na demanda do consumidor, aumentando drasticamente se se tornarem mais desejáveis. Nesse contexto, podemos nos referir ao forte aumento do preço dos terrenos para construção em Bombaim nas últimas cinco décadas. However, new discoveries are often stimulated by high prices (as in the case of Calcutta’s Salt Lake area), and like that of oil in the U.K.’s North Sea, which tend to moderate price increases.

Although the total supply of land is fixed, land has alternative uses. The same plot of land can be used to set up factories or to grow wheat or sugarcane or even to build a stadium. This means that the supply of land to a particular use is fairly (if not completely) elastic. For example, the amount of land used for growing tomato can be increased by growing less of some other crop (e.g., cauliflower). The supply of building land can be increased by reducing the area under agricultural operation.

3. No cost of production:

Since land is a gift of nature, it has no cost of production. Since land is already in existence, no costs are to be incurred in creating it. In this sense, land differs from both labour (which has to be reared, educated and trained) and capital (which has to be created by using labour and other scarce resources or by spending money).

So, it logically follows that the entire return from land—called rent—is a surplus income (at least from society’s point of view). As Stanlake has rightly put it, “any increase in the value of natural resources due to rising populations and rising incomes accrues to the owners of these resources as a windfall gain—it does not arise from any efforts on their part”.

However, the above argument is not valid today. In fact, much of the services of land required expenditure of resources to obtain or maintain them and hence they are often called capital (i.e. produced means of production). So is land, as a factor of production, ‘really distinct’ from capital.

4. Differences in fertility:

Another important feature of land is that it is not homogeneous. All grades (plots) of land are not equally productive or fertile. Some grades of land are more productive than others. And Ricardo argued that rent arises not only due to scarcity of land as a factor but also due to differences in the fertility of the soil.

5. Operation of the law of diminishing return:

Finally, we may refer to a special feature of land, not shared by other factors. In fact, production on land is subject to the operation of the law of diminishing return. As Alfred Marshall has put it “while the part which nature plays in production shows a tendency to diminishing return, the part which man plays shows a tendency to increasing return”.

This simply means that as more and more workers are employed on the same plot of land, output per worker will gradually fall (because each additional worker will make less and less contribution to total product). The law of diminishing return refers to diminishing marginal product of the variable factor.

Land is not geographically mobile. But, it is occupationally mobile. In most parts of India, for example, land has many alternative uses. It might be used for farmland, roads, rail­ways, airlines, public parks, playgrounds, resi­dential housing, office buildings, shopping complex, and so on. Some of the land, for example, in hill area, of say, Shillong, or Darjeeling, has an extremely limited degree of occupational mobility, being useful perhaps for sheep grazing, golf course or as a centre of tourism.

The income received by the owner of land is known as rent. It may be noted that rent is usually paid for something more than the use of land or another natural resource, but includes also an element of payment for another factor which is involved in making the resource available in a usable form.

An example of this is the labour which assists in the process of bringing minerals to the surface. Iron ore is of no use while it is still under the ground. Productivity and value of land can be increased if it is improved with fertilisers, irrigation and the erection of fences and buildings. So rent paid for this kind of fertile land is rather a mixed type of factor income.

(2) Labour:

Like land, labour is also a primary factor of production. The distinctive feature of the factor of production, called labour, is that it provides a human service. It refers to human effect of any kind—physical and mental— which is directed to the production of goods and services. ‘Labour’ is the collective name given to the productive services embodied in human physical effort, skill, intellectual powers, etc.

As such, there are different types of labour input, varying in effort and skill content, and in particular types of skill content. Thus, like ‘land’, labour is not homogeneous. The term covers clerical, managerial and administrative functions as well as skilled and unskilled manual work.

Labour differs from land in an important way. While land is a stock, labour is a flow. The term ‘labour’ is used to refer to the flow of labour service per unit of time. So labour is perishable. If we do not make use of today’s labour power, a correspondingly large amount is not made available tomorrow (and in future).

A related, but important point should be noted in this context. The worker sells his services in the market, but retains his capital (working ability). In other words, what is bought and sold is the service of labour, not labour itself. A firm cannot buy and sell labour in the same way that it can buy land and capital.

Another important point to note is that labour is not only a factor of production. The supplier of labour—the worker—is also a consumer. Thus, labour plays a dual role in a modern economy. Labour is both the subject and the object of production.

This means two things:

(1) That the production of anything requires the use of labour as a factor, and

(2) That almost everything is produced to satisfy the needs of the workers, who are the main consumers. In fact, any economic activity takes place to satisfy the consumers. And, consumption demand provides the business people with the incentive to undertake production.

Peculiarities of Labour as a Factor:

In examining labour markets, it is important to recognise that labour has a number of special characteristics which distinguish it from ordinary commodities.

1. First, labour market transactions are particularly significant for:

First, labour market transactions are particularly significant for the individual worker. Much of a person’s life style and relations with other people depend on the job he or she does. Furthermore, the employment of labour involves a continuing personal relation­ship between employers and employees, whereas transactions in market for goods are often brief and impersonal.

2. Labour is an end and means in itself:

A commodity is only a means of production and the object of production is its consumption by labour. Labour, therefore, becomes a means to its own end.

3. Thirdly, the individual sells his services but not himself:

The employer, however, must be able to exert some control or authority over the actions of employees. This is not a very simple matter, which can be covered unambiguously by a contract of employment. A great deal of energy has been devoted to planning systems for the direction of employees, and even a brief examination of the state of industrial relations in most countries shows that still much remains to be done.

4. Labour is inseparable from the labourer:

In other words, labour and the labourer go together. When the seller sells a commodity he does not necessarily go with the commo­dity. But the labour can supply his labour only when he goes with it. Moreover, when a seller sells a commodity he parts with it. But when a labourer sells his labour, he retains the quality with him. He may gain the satisfaction of his services, but he cannot be separated from the labour.

5. Fifthly, the individual must be present when the labour services are used and thus a fifth feature is that labour services are not transferable:

For example, a person who has agreed to carry out certain tasks cannot transfer his services to someone else to do the work, while he does something else. This contrasts with commodities which can be transferred among individuals.

One conse­quence of having to ‘deliver’ the services personally is that employees have strong views on how their services should be used. Working conditions are of central importance to workers. It also means that workers must live near their place of work. The location may significantly affect labour market decisions.

6. Sixthly, labour services cannot be stored:

Labour cannot be ‘saved’ or stored for future use (although rest may enhance performance to some extent).

7. Labour is perishable:

A commodity, if it is not disposed off today, can be disposed off the next day and it may not lose its value. Labour, however, is perishable in this that if the labourer is not able to sell his services for a day he cannot get the value for that day. It is lost forever it is because of this that labour has a weak bargaining power.

8. Labour is affected by surroundings:

A commodity is usually very much affected by its surrounding a labourer is very much affected by the surroundings because he is a living being. Therefore, any change in atmos­phere has an effect on his health feelings etc.

9. The supply of labour is independent of its demand:

In case of most commodities we see that supply usually varies with demand but in case of labour its supply is in no way related to demand. Both are determined by different factors.

10. Finally, labour services are enhanced by training:

Skill acquisition is often a lengthy and costly process. However, adjust­ments in the labour market, such as increasing the supply of a particular skill, often requires a long time. This also means that individuals do not usually train for more than one occupation as they only have a limited working life over which to justify the investment.

Mobility of Labour:

The mobility of labour has two aspects:

(a) The spatial or geographical mobility of labour, which relates to the rate at which workers move between geographical areas and regions in response to differences in wages and job availability (e.g., a worker from West Bengal moving to Mumbai) and

(b) The occupational mobility of labour which relates to the extent to which workers change occupations or skills in response to differences in wages or job availability (e.g., a jute mill worker joining a tea garden).

It may apparently seem that labour is the most mobile of all factors—both occupationally and geographically. Workers can move both freely from one industry to another and from one region to another.

The reward or price that is paid to labour in return for the services it performs is known as a wage or salary. A man’s wages are asso­ciated with his productivity or efficiency and this, in its turn, depends on a variety of factors including the education and job training he has received, his innate skill and the extent to which he is motivated to put his best effort in the work he is doing.

In general, the supply of labour varies directly with wages and compensation. Normally, when wages are relatively low, increases in wages will tend to lead to an increase in the supply of labour. However, as wages continue to rise a stage ultimately comes when higher wages (incomes) make leisure more attractive.

When incomes are relatively high, therefore, higher wage rates may actually lead to a fall in the number of hours worked (and, thus, in the amount of labour offered by an individual worker.) This is why the supply curve of labour bends back to the left and this is often cited as an important exception to the (empirical) law of supply.

(3) Capital:

Capital, the third agent or factor is the result of past labour and it is used to produce more goods. Capital has, therefore, been defined as ‘produced means of production.’ It is a man-made resource. In a board sense, any product of labour-and-land which is reserved for use in future production is capital.

To put it more clearly, capital is that part of wealth which is not used for the purpose of consumption but is utilised in the process of production. Tools and machinery, bullocks and ploughs, seeds and fertilizers, etc. are examples of capital. We have already identi­fied certain things described as capital in our discussion on producers’ goods.

Even in ancient times, capital was created for producing food, hunting animals and for the transportation of goods. At that stage capital goods consisted of simple tools and implements. Even in the least developed countries some capital is used. In such countries people make use of simple ploughs, axes, bows and arrows, and leather bags to carry water.

It may be pointed out in this context that the same article may, at one time, be a con­sumption good and, at another time, capital, depending on the use to which it is put. Thus, if a doctor goes out in his motor car to examine a patient he is using his car as capital. But if he goes out for a joy ride in his motor car, he is using it as a consumption good. Similarly, when coal is used in a factory, it is capital, but when coal is used as domestic fuel, it is a consumption good.

Economists use the term capital to mean goods used for further production. In the business world, however, capital is always expressed in terms of money. If a business­man is asked, “What is your capital?” he will always mention a sum of money. But money is not capital because money, by itself, cannot produce anything.

The business-person thinks of money as capital because he can easily convert money into real resources like tools, machines and raw materials, and use these resources for the production of goods. Also capital is measured in terms of money. So the amount of resources used or possessed by a business-person is conveniently expressed as a sum of money.

Classification of Capital:

Capital can be classified in two broad categories that which is used up in the course of production and that which is not.

Fixed and Circulating Capital:

Fixed capital means durable capital like tools, machinery and factory buildings, which can be used for a long time. Things like raw materials, seeds and fuel, which can be used only once in production are called circulating capital. Circulating capital refers to funds embodied in stocks and work-in- progress or other current assets as opposed to fixed assets. It is also called working capital.

Two Features of Capital:

Two important features of capital are:

Firstly, it entails a sacrifice, since resources are devoted to making non-consumable capital goods instead of goods for immediate con­sumption. Secondly, it enhances the producti­vity of the other factors, viz., land and labour.

In fact, it is this enhanced productivity which represents the reward for the sacrifice involved in creating capital. Hence we can predict that new capital is only created so long as its productivity is at least sufficient to compensate those who make the sacrifices involved in its creation. These two features may now be discussed in detail.

Capital Formation:

People use capital goods like machines, equipment, etc. because capital goods are the creators of other goods. But this is not the whole truth. People use capital for another important reason to produce goods with less effort and lower costs than would be the case if labour were not assisted by capital. But in order to use capital goods people must first produce them. This calls for a sacrifice of current consumption.

When people use their labour to produce capital goods like textile producing machines, they can use the same labour for producing consumer goods like textiles. As Stanlake has put it “The opportunity cost of the capital goods is the potential output of consumer goods which has to be foregone in order to produce that capital, the production of capital demands abstinence from current consumption.”

Factors Affecting Capital Formation:

The creation of capital depends on two things:

(a) Savings and (b) a diversion of resources (from the production of consumption goods to meet current needs to the production of capital goods to meet future needs). Saving is the difference between current income and current consumption. In other words, it is the act of foregoing current consumption.

It means that resources otherwise used to produce consumer goods are set aside for producing capital goods. If people choose not to buy some consumer goods, with some part of their current income, they refrain from buying (utilising) the services of the factors required to make those goods.

These factors might, therefore, remain idle. But these savings may be borrowed and utilised by business firms (entrepreneurs) to finance the construction of capital goods. This is the second step—the diversion of resources for the production of consumer goods to the production of capital (producers) goods. It may be noted that savings make possible capital accumulation. It does not cause it.

In short, capital formation depends on savings, which, in its turn, depends on two things:

(1) The capacity to save and

The capacity to save depends on income and the existence of savings institutions like banks, insurance companies, post offices, stock exchanges, etc. If income is low, savings will also be low. Even if income is high savings will be low in the absence of the above-mentioned savings institutions.

The desire to save depends on

(1) the rate of interest and (2) stability in the value of money (i.e., the rate of inflation).

If the rate of interest is high people will be eager to save more by curtailing their current consumption. People will also be eager to save more if they expect that there will exist reasonable price stability in the economy in future.

Mobility of Capital:

Capital is both geographically and occupationally mobile. However, a certain portion of a nation’s capital stock which consists of such things as railway networks, blast furnaces and shipyards are highly specialised equip­ment and are virtually immobile in the geo­graphical sense. It is physically possible to dismantle them and move them to different sites or locations, but the cost of doing so will be so great that it will not be economically feasible to do so.

Such equipment are not even occu­pationally mobile. Each such equipment can only be used for a specific purpose. Many buildings however, can be put to better uses. Many of the old buildings used as cinema house or god-owns in northern area of Calcutta have been dismantled and converted into multi-storeyed buildings.

Some capital equip­ment is mobile in both the geographical and occupational sense. Examples of such capital equipment are electric motors, machine tools, hand tools, typewriters, and lorries. Such equipment can be used effectively in a wide variety of industries and are capable of moving from one location to another at very little cost.

The earning of capital, i.e., the price that has to be paid for it, is known as interest. If it stated as percentage of the principal, represen­ting the sum paid by a borrower who needs finance to purchase a piece of capital equip­ment.

(4) Enterprise (Organisation):

Organisation, as a factor of production, refers to the task of bringing land, labour and capital together. It involves the establishment of co-ordination and co-operation among these factors. The person in charge of organisation is known as an organiser or an entrepreneur. So, the entrepreneur is the person who takes the charge of supervising the organisation of production and of framing the necessary policy regarding business.

Functions or Role of the Entrepreneur:

The entrepreneur in modern business performs the following useful functions:

The primary task of an entrepreneur is to decide the policy of production. An entrepreneur is to determine what to produce, how to produce, where to produce, how much to produce, how to sell and so forth. Moreover, he is to decide the scale of production and the proportion in which he combines the different factors he employs. In brief, he is to make vital business decisions relating to the purchase of productive factors and to the sales of the finished goods or services.

Earlier writers used to consider management control one of the chief functions of the entrepreneur. Management and control of the business are conducted by the entrepreneur himself. So the latter must possess a high degree of management ability to select the right type of persons to work with him. But the importance of this function has declined, as the business nowadays is managed more and more by paid managers.

The next major function of the entrepreneur is to make necessary arrangement for the division of total income among the different factors of production employed by him. Even if there is a loss in the business, he is to pay rent, interest wages and other contractual income out of the realised sale proceed.

4. Risk-taking and uncertainty-bearing:

Risk-taking is perhaps the most important function of an entrepreneur. Modern production is very risky as an entrepreneur is required to produce goods or services in anticipation of their future demand. Broadly, there are two kinds of risk which he has to face.

Firstly, there are some risks, such as risks of fire, loss of goods in transit, theft, etc., which can be insured against. These are known as measurable and insurable risks. Secondly, some risks, however, cannot be insured against because their probability cannot be calculated accurately. These constitute what is called uncertainty (e.g., competitive risk, technical risk, etc.). The entrepreneur under­takes both these risks in production.

Another distinguishing function of the entrepreneur as emphasised by Schumpeter, is to make frequent inventions- invention of new products, of new techniques and discovering new markets—to improve his competitive position, and to increase earnings.

Importance of Enterprise:

The above description indicates the supreme position of the entrepreneur in production. This is particularly true in the capitalistic or even mixed economy which is based on the price-profit system. In the socialistic eco­nomy, the state becomes the entrepreneur the scope of private entrepreneur is extremely limited in such an economy.

It is to be noted that the importance of the entrepreneur has been declining with the growth of joint-stock business and state-undertakings. This is due to the fact that risk is borne by the share­holders and the day-by-day control of the business is generally in the hands of salaried managers or managing directors.

A Separate Factor:

Some economists feel that the above entrepreneurial functions are no different from those of a particular and specialised form of labour. They point out that risk- bearing is not something peculiar to the entrepreneur.

Many types of labour have to take risk. For example, the miner or the air- hostess runs the risk of personal injury and life and most forms of labour run the risk of unemployment. But enterprise is a separate factor because the first three factors are substitutable to some extent, but the fourth factor is a specific factor and cannot be substituted by any other factor.

Enterprise seems to be the most mobile of all the four factors. There is need to train labour for some specific task to be performed in a particular industry (say, road transport service, hotel business or computer operation). Once labour is trained for some specific task appropriate to some particular industry, it cannot be easily and quickly transferred to some other industry to do a completely different job. But the basic functions of the entrepreneur-organisation, management and risk-taking are the same in all industries.

Whatever the nature, duration and extent of economic activity and entrepreneur has to raise capital to organise the factors of production, and take certain fundamental decisions on what, how and where to produce. The efficient operation of an enterprise, irrespective of its nature and form, depends on certain human relations and human qualities such as initiative, leadership orga­nisational ability and controlling capacity.

Very few people have these rare qualities. But those who have such qualities are able to operate effectively and efficiently in almost any industry.

The return to the entrepreneur is profit. Profit is the reward for successful conduct of business.


Why a Good Return Policy Is So Important for Retailers

For obvious reasons, most stores focus on practicing good customer service specifically to enhance sales. But customer service doesn’t end once a purchase is made. Or at least it shouldn’t. The return—that moment when the customer effectively tells the store that the sales transaction was a failure, that they found something better, or a better price—is a test for retailers. And according to my research, it’s a test that retailers often fail. When that happens, shoppers feel tricked, and business suffers.

As a consumer psychologist, professor, and retail consultant, I often interview consumers about their shopping experiences. Sometimes the interview occurs in a formal setting other times, it’s just a casual conversation in the mall. I always promise to keep last names private, with the hopes of getting the most honest answers possible. Over the years, what they’ve told me again and again is that they feel the retailer-customer relationship is just that—a genuine, personal relação—and that a violation of trust via a bad return experience can ruin this relationship forever.

For example, Rae, a single woman of mixed race woman in her mid-30s, once had to make an emergency purchase at an Apple store in Canada when she forgot the connector that would allow her to play a business presentation. Turns out she didn’t need the connector after all, and wound up trying to return the unopened item at an Apple store in the U.S. “They wouldn’t take it back because I bought it in Canada. That’s just crazy. Aren’t they supposed to be a modern, international brand? Liars.” Rae, who says she has “just about everything Apple makes,” lost her devotion over a measly $35 purchase that Apple refused to allow her to return. “It’s not the money,” she says, “it’s the bull****.”

Many stores have tough return policies. The big problem here is that, in this instance, Apple’s reputation as a worldly brand with outstanding customer service didn’t match the customer’s experience. Apple fell well short of what the customer expected, and the customer felt burned.

Similarly, when Janine, an African-American woman in her 50s, goes to the mall these days, she walks right by a once-favorite store, Williams Sonoma. Porque? She wasn’t able to return a gift without a gift receipt. Janine shops at lots of other stores that won’t take returns without receipts, but Williams Sonoma is the only one that gets her cold shoulder. That’s because for years Janine says she had “paid top dollar at Williams Sonoma,” and she’d expected that due to her loyalty as a customer, as well as the amount of money charged by the store, the retailer would have a more flexible return policy. “They put on this air of graciousness,” Janine says, “but they’re acting like a discount store. The sales clerk looked kind of smug about the new policy too—like I was cheap or dishonest or something.”

The tone struck by Rae and Janine isn’t mere annoyance. It suggests deep betrayal. Janine’s longstanding relationship with Williams Sonoma was severed by what she perceived to be a breach of promise, and a sales clerk with bad manners delivering the blow made it all seem very personal. If her sense of fairness hadn’t been violated, she would have happily continued to shop at the store.

If retailers are losing customers over restrictive return policies, why are they putting these policies into practice? The answer is that returns are costly, and stores try to control costs by restricting returns. Returns are also on the rise—up 19% from 2007. For every $1 spent on merchandise today, 9¢ is returned.

What retailers are discovering is that they must walk a fine line. A simple and easy return policy boosts sales, as shoppers are more willing to make purchases with the knowledge that returning them won’t be a hassle. On the other hand, if too many returns are made, it causes havoc to the retailer’s bottom line. There’s a dance going on because authenticity, transparency and “living up to promises” are important values to consumers. Retailers use imagery, emotion, and symbolism to craft an enticing image—which becomes the personality of the store. That image is an unspoken promise of a particular type of shopping experience. It’s the retailer’s job to ensure that every consumer touchpoint lives up to the promise of a store’s image, including returns.

Several online retailers have found that it’s wise to be especially accommodating with returns. Shoe and clothing e-seller Zappos offers free shipping on deliveries and returns, as well as a return policy that’s as hassle-free as they come. They’ve built a wildly popular business, in part, on the philosophy that frequent returners are also frequent buyers.

Most retailers aren’t as accommodating, and feel like they must not only manage the financial impact of rising returns, but cope with mushrooming incidents of fraudulent returns as well. Last year, retailers reportedly lost $14.4 billion (up from $9.4 billion in 2009) to fraudulent returns such as wardrobing, in which people buy products like big screen televisions or party dresses to use for an event, and then return them. One couple in their late 40s proudly told me that they found a way to “rent” boogie boards for free when they visited Hawaii recently. “We bought two at Costco and then returned them before we went home,” the woman said. Another woman explained how she took advantage of Nordstrom’s returns system. She bought three bras from the retailer, but then lost weight after she’d worn them for a while. “So I took them back and exchanged them for my new size.”

We all pay the price for such consumer behavior, as stores take new measures to protect themselves. Some have begun to track shopper returns in order to restrict serial returners — or “returnaholics,” as they’ve been called. Others have shortened the time permitted to make returns or have ramped up requirements for receipts and I.D. Many electronics retailers charge a “restocking fee” for returns. And some stores hang conspicuous tags on clothing or stickers on electronics to prevent wardrobing. These new procedures and policies can feel confusing, even maddening, to shoppers.

While stores are doing what they can to protect themselves, shoppers must do so as well. Making an impulsive purchase with the thought that “I can always return it, no problem,” was probably never a good idea, and what with the rise of tougher return policies, it’s an even worse approach nowadays. Besides being more careful with what you buy in the first place, here are a few simple tips shoppers can take to minimize the agony of store returns:

1. Always check the retailer’s return policy. This is especially important when shopping online. In particular, discount retailers often don’t take returns or will offer a merchandise credit, but not a refund.

2. Keep tabs on receipts. Attach your receipt to your purchase and don’t remove tags until you’re sure you’re going to keep it. Store all your receipts in the same place in case the product is defective. If you lose your receipt, you can sometimes locate a record of your transaction online. Retailers have found that over 14% of returns without receipts are fraudulent and are therefore increasingly requiring receipts for returns.

3. Be prepared before bringing in a return. Preparation lessens the likelihood of conflict and speeds up the return process. Bring your receipt and I.D., and treat the merchandise you’re returning with respect. Says Bridgette, who works at Bloomingdales, “It’s disappointing to send someone off with their purchase nicely pressed and on a hanger, and then to have it returned in rumpled ball.”

4. Hold the emotion. Though you’re sure to occasionally encounter disrespectful salespeople (especially at commission-based stores), it won’t help to get angry or emotional. You also don’t have to be apologetic. Unless you’re a serial returner or have worn or damaged the merchandise, it’s your right to return it.

5. Don’t delay. Because of mounting returns, many retailers have shortened the time period after a purchase that they’re willing to accept a return. Often, the window is just 20 or 30 days.

Kit Yarrow chairs the Psychology Department of Golden Gate University and was named as the university’s 2012 Outstanding Scholar for her research in consumer behavior. She is co-author of Gen BuY e é um palestrante frequente sobre tópicos relacionados à psicologia do consumidor e à Geração Y.


Historical Changes in Retail

Prior to the 1800s retail was predominantly made up of local merchants who provided full service to customers, think of the classic “general store” in any old western movie. This full service often included offering credit, repairs, and offering one-on-one services to consumers to explain the features and benefits of products. Yet, breakthroughs in manufacturing during the industrial revolution lead to a marked increase in affordable quality items. In the early United States textile industry factories began to manufacture their-own ready-made clothes. Affordable blouses, frocks, pants and shirts flooded the market and these ready-made garments sold quickly. The quandary facing mill and factory owners was how best to market these items.

Two retail options existed at that time. The first, involved selling items directly to consumers through company-owned stores. The second option involved employing a commissioned agent in which a company agent would be responsible for delivering manufactured goods to shopkeepers who, in turn, would sell them. The question facing manufacturers and merchants was which option best suited their needs? Customers let it be known that they wanted ready access to a wide assortment of reasonable priced items, and that they were willing to pay a pretty penny for this service. Shoppers’ demands posed an interesting challenge to manufacturers and shopkeepers alike which lead to a new form of retailing: the department store.

Business historians often credit a Parisian retailer named Aristede Bouciaut (1810-1877) for developing the first department store. Called Le Bon Marche, this establishment featured the latest fashions and accessories within a spectacular setting. Early 19th century U.S. retailers from Boston to Richmond and from New York to Chicago quickly adopted Le Bon Marche layout and services and the modern department store was born. Large downtown department stores in major metropolitan city centers dominated retailing well into the post-war era.

In the 1950s, over 4,000 department stores operated nationwide with many new stores opening in suburban areas. Yet, by the mid-1960s, over half of the post-war department stores had closed their doors. This was especially noticeable in medium-sized U.S. cities many of which only had one or two downtown stores. The next three decades prompted further department store closings.

During the 1970’s many department stores closed and were replaced by discount department stores, shopping centers and large malls which soon accounted for 35% of the entire U.S. retail market. Discount department stores in particular, represented the fastest growing part of this phenomenon with annual profits exceeded $20,000,000,000. Customer loyalty soon became a relic of the past. Savvy new shoppers were more than willing to sacrifice the amenities of downtown department store for cheaper prices. Self-service stores with long check-out lines, indistinguishable departments and aisle upon aisle of items of picked-over garments became the norm, not the exception to the rule.

Fast forward to the 1990’s where the utilization of the Internet drastically impacted the retail industry and continues to drive product and marketing innovation to this day. The Internet has transformed how retailers and consumers view the intersections of product, place, price and time. Shoppers now have nearly unlimited access to an unprecedented assortment of products and their purchases are not restricted to a physical “bricks-and-mortar” place or store hours. With a few clicks shoppers can compare prices of goods faster and more efficiently than before. Furthermore, retailers recognized that e-commerce allows for the optimization of inventories while selling a wide range of profit margin goods.

Online shopping allows consumers to directly buy goods or services from a seller over the Internet using a web browser. Consumers find a product of interest by visiting the website of the retailer directly or by searching among alternative vendors using a shopping search engine, which displays the same product’s availability and pricing at different e-retailers. As of 2016, customers can shop online using a range of different computers and devices, including desktop computers, laptops, tablet computers and smartphones.

An online shop evokes the physical analogy of buying products or services at a regular “bricks-and-mortar” retailer or shopping center the process is called business-to-consumer (B2C) online shopping. When an online store is set up to enable businesses to buy from another businesses, the process is called business-to-business (B2B) online shopping. A typical online store enables the customer to browse the firm’s range of products and services, view photos or images of the products, along with information about the product specifications, features and prices.

The popularity and pervasiveness of online shopping shows no signs of slowing down which is putting traditional retailers in a unique position. How can brick-and-mortar stores integrate e-commerce strategically and successfully? In what ways will online retailers emulate brick-and-mortar stores as seen in the trend of popular online stores opening pop up shops for customers to shop in person. By having a better understanding of past industry trends and challenges, modern retailers can learn from their successful predecessors while also blazing a new trail forward.

Highly Recommended Additional Resources

Practice questions


In 1965, Yale University undergraduate Frederick W. Smith wrote a term paper that invented an industry and changed what’s possible. In the paper, he laid out the logistical challenges facing pioneering firms in the information technology industry. Most airfreight shippers relied on passenger route systems, but those didn’t make economic sense for urgent shipments, Smith wrote.

He proposed a system specifically designed to accommodate time-sensitive shipments such as medicine, computer parts, and electronics. Smith’s professor apparently didn’t see the revolutionary implications of his thesis, and the paper received just an average grade.

In August 1971, following a stint in the military, Smith bought controlling interest in Arkansas Aviation Sales, located in Little Rock, Arkansas. While operating his new firm, he saw firsthand how difficult it was to get packages and other airfreight delivered within one to two days. With his term paper in mind, Smith set out to find a better way. Thus the idea for Federal Express was born: A company that has revolutionized global business practices and that now defines speed and reliability.

Smith named the company Federal Express because he believed the patriotic meaning associated with the word “federal” suggested an interest in nationwide economic activity. He also hoped the name would resonate with the Federal Reserve Bank, a potential customer. Although the bank denied his proposal, Smith kept the name because he thought it was memorable and would help attract public attention.

Company headquarters later moved to Memphis, Tennessee. Memphis was chosen because of its central location within the U.S. and because Memphis International Airport was rarely closed due to bad weather. The airport was also willing to make the necessary improvements for the operation and additional hangar space was readily available.

Federal Express officially began operations on April 17, 1973, with 389 team members. That night, 14 small aircraft took off from Memphis and delivered 186 packages to 25 U.S. cities from Rochester, New York, to Miami, Florida. Though the company did not show a profit until July 1975, it soon became the premier carrier of high-priority goods in the marketplace and set the standard for the express shipping industry it established.

In the mid-1970s, Federal Express was a leader in lobbying for air cargo deregulation, which was legislated in 1977. These changes were important, because they allowed the company to use larger aircraft (Boeing 727s and McDonnell-Douglas DC-10s) and spurred its rapid growth. Today FedEx Express has the world’s largest all-cargo air fleet, including Boeing 777s, 767s, 757s, and MD-11s and Airbus A-300s and A-310s.

By the 1980s, Federal Express was well established. Its growth rate was compounding at about 40 percent annually, and competitors were trying to catch up. In fiscal year 1983, it reported $1 billion in revenues, making American business history as the first company to reach that financial hallmark inside 10 years of startup without mergers or acquisitions.